來源：國信證券

事項:

林洋電子公告:公司于近日與合肥經濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會達成戰(zhàn)略合作框架協議,雙方合作在合肥地區(qū)規(guī)劃、分期、分批建設分布式光伏發(fā)電項目,并計劃在未來1-2年開發(fā)200 兆瓦以上的分布式光伏電站項目,林洋具有光伏電站的收益權。

項目將強化公司分布式光伏龍頭地位,并向500~800MW目標更近一步

公司在 13 年年報中首次向市場披露了其未來2-3 年500~800MW 的目標,并與前期在江蘇和上海已經開發(fā)了100MW 以上的項目。

加上此次 200MW以上項目,公司在手擬開發(fā)分布式光伏規(guī)模已遠超300MW,距離年初目標已經越來越近。

項目如能成功推進將拉動公司組件業(yè)務的發(fā)展

林洋在合肥地區(qū)開發(fā)分布式光伏電站項目突破200 兆瓦以上,優(yōu)先考慮在合肥經濟技術開發(fā)區(qū)投資設立或者并購成立200 兆瓦以上光伏組件制造基地。
評論:

公司在合肥經濟技術開發(fā)區(qū)享有優(yōu)先權

林洋針對合肥經濟技術開發(fā)區(qū)管委會為業(yè)主的屋頂等資源,享受優(yōu)先開發(fā)分布式光伏電站的權利,合肥經濟技術開發(fā)區(qū)針對區(qū)內其他企業(yè)的屋頂等資源,優(yōu)先推薦林洋開發(fā)分布式光伏電站;合肥經濟技術開發(fā)區(qū)積極幫助協調開發(fā)園區(qū)內屋頂、荒山、荒地、灘涂等資源和業(yè)主關系等;合肥經濟技術開發(fā)區(qū)在獲取有價值的信息后,立即與林洋溝通聯系核實工作要求并協商形成初步分工方案。

維持“推薦”評級

公司智能電表業(yè)務將維持穩(wěn)定,LED業(yè)務已步入正軌和高速增長通道,分布式光伏將貢獻公司增長彈性。

我們預計 2014/15/16 年公司將實現營業(yè)收入25.70/43.23/54.95 億元,同比增長29.1%/68.2%/27.1%,凈利潤4.44 /5.98 /6.91 億元,同比增長
19.5%/34.7%/15.6%,EPS 為1.25/1.68/1.95。維持“推薦”評級。