上周,2017年10月第2個交易周2017年10月16日到10月20日,經過10月市場迎來國慶后開門紅,上周面臨我黨十九大勝利召開但市場表現出回調態(tài)勢,至10月20日上證指數收報3378.65點。各個板塊中食品飲料與交通運輸領漲,28個板塊大多下跌。上證綜指下跌0.35%,電氣板塊下跌2.02%,漲跌幅處于一級行業(yè)下游,表現較差。子行業(yè)中上漲幅度較大僅有有風電設備,下跌幅度較大的是計量儀表和儲能設備等。

在電力行業(yè)方面,有一個消息值得我們關注:廣東宣布2018年底前啟動電力現貨市場試運行,廣東一直是在我國改革開放先行之列,如今看來在電力改革方面依然如此。首次明確了政府部門牽頭做好電力現貨市場的試點工作,并力爭2018年底前啟動電力現貨市場試運行。后續(xù)投資者還是要長期關注此類有政府背景的,或早期有布局可直接參與電力交易售電公司的龍頭電力企業(yè)。

在新能源領域,在全國人民都關注19大的大背景下,有兩個會議值得我們重點關注:10月17日-10月19日,在北京分別舉行的2017北京國際風能大會(CWP2017)&2017中國光伏大會暨展覽會(PVCEC2017)。這兩個會議有一個共同特點,就是從國家各個職能部門均獲得了一系列有利政策支持。為什么我們把風電和光伏放到一起來說呢?因為風電和光伏面臨的很多問題都有雷同之處。首先光伏和風電等代表的新能源在整個能源消費中的占比仍然較低,距離2020年達到15%的發(fā)展目標還有一定差距。換句話說,后續(xù)的發(fā)展仍要深度挖掘。其二,補貼問題以及“平價上網”。風電要在2020年至2022年基本上實現不依賴補貼發(fā)展。光伏正如我們在今年初提到的2017是分布式光伏元年,前9月數據也顯示分布式裝機新增300%的增長,未來可能進一步爆發(fā)。我們相信隨著光伏和風電未來平價上網時代的到來,這兩個行業(yè)有望獲得更大的發(fā)展。提醒投資者,我們在長期關注風電光伏中需要注意區(qū)別,重點劃分,風電里面的海上風電,光伏里的分布式光伏,都是行業(yè)的重點乃至未來趨勢,投資者需重點關注有此類背景的上市平臺,特別是技術領先的龍頭企業(yè)更有望在行業(yè)整合中活下來。
風險提示:未來電力市場改革政策不如預期。